Всемирный совет по золоту опубликовал недавно свой прогноз по золоту на новый 2024 год. Как и в 2023 году, WGC ожидает, что решения Центральных банков по процентным ставкам и глобальные экономические показатели будут в центре внимания рынка золота, и поэтому мы можем увидеть «ровную или немного более слабую» цену на золото (исходя из исторических показателей). Однако WGC отмечает, что есть два очень важных фактора, которые могут подтолкнуть цену на золото к росту.
Первый - это «геополитические риски», которых, по мнению WGC, «предостаточно». И мы не можем с этим не согласиться. Сегодняшний взгляд на карту мира напоминает серию взаимосвязанных «пороховых бочек», каждая из которых может означать переход в новую эру конфликтов и борьбу за право стать следующей сверхдержавой. Сражения, которые раньше затихали или, по крайней мере, не привлекали внимания мировых СМИ, теперь, похоже, возобновляются. Правительства пытаются защитить свои собственные интересы и одновременно ищут альянсы, которые естественным образом преследуют их собственные цели.
Неожиданные переговоры между Путиным и наследным принцем Саудовской Аравии Мухаммедом бин Салманом, как сообщается, были посвящены обсуждению ОПЕК+, сотрудничеству в области добычи нефти и ситуации на Ближнем Востоке. Это произошло через неделю после того, как ОПЕК+ объявила о сокращении поставок, и через день после того, как стало известно, что импорт нефти в Китай сократился ещё на месяц.
Тем временем США продолжают поддерживать борьбу Украины против России и Израиля против ХАМАС. Лояльность США и их союзников к Израилю и Украине сближает Ближний Восток и Россию. В то время как Запад стоит в стороне и пытается вести свои собственные моральные и экономические битвы.
Второй фактор, который будет продолжать оказывать положительное влияние на цену золота, - это спрос со стороны Центральных банков. Только в октябре Центробанки приобрели 42 тонны золота, причём крупнейшим покупателем стал Народный банк Китая. До сих пор в этом году покупки золота значительно превышали продажи, и WGC ожидает, что эта тенденция сохранится до конца квартала. В целом закупки золота Центральными банками, вероятно, приведут к росту цен на жёлтый драгметалл на 10% в 2023 году, говорится в обзоре.
Новости о закупках золота Польшей также попали в заголовки газет. Польский ЦБ в настоящее время держит около 300 тонн золота. Предполагается, что ЦБ Польши хотел бы увеличить свои золотые резервы, чтобы привести соотношение золота к ВВП в соответствие с другими членами Еврозоны.
Если отбросить геополитику и покупки Центральных банков, нам всё равно придётся иметь дело с глобальной экономикой и Соединенными Штатами в частности. На долю госдолга США сейчас приходится более трети всего мирового госдолга, а значит, всё внимание приковано к этой стране, чтобы понять, как обстоят дела в её экономике и как она сможет обслуживать свой долг.
На протяжении большей части 2023 года рынки были очень чувствительны к действиям ФРС. До сих пор FOMC впечатлял своими действиями по регулированию инфляции и предотвращению рецессии. По общему мнению, рецессии удастся избежать, вместо этого Джером Пауэлл направил страну в сторону «мягкой посадки». Однако это не гарантировано и не означает, что все последствия повышения процентных ставок будут реализованы в полной мере.
Хотя «мягкие посадки» не всегда были хорошими новостями для цены золота. По мнению аналитиков, скрытое влияние повышения ставок на экономику США в сочетании с геополитическими событиями и покупками со стороны Центральных банков обеспечит цене золота яркие перспективы на 2024 год.